十分稀有的，被称爲“消费之王”的易方达基金经理萧楠，二季度在新动力车上做起了波段。 在基金二季报中，萧楠称本人本季初大幅配置了新动力整车龙头标的，并在季末行业全体估值和预期均处于高位时减持，补偿了一季度对整车市场判别偏向带来的损失。 吃到一波红利后，萧楠以为，目前新动力板块个股估值已处高位，性价比不高。 萧楠的同门、管理规模超438亿元陈皓，则采取了“买买买”的战略。其管理的易方达新经济混合，于二季度市场底部增配了新动力产业链下游资源相关标的，并增配天齐锂业（002466.SZ）61.76万股，将其买成第一大重仓股。 往年伊始，陈皓就开端大举加仓天齐锂业，其中一季度大幅买入382.98万股。 萧楠和陈皓这对同门，一模一样的操作，只是基金经理二季度针对新动力操作的缩影。二季度，新动力板块多空交锋剧烈，有基金经理大幅加仓，有基金经理高位减持，反映出市场关于新动力板块的复杂心情。 竞争格式好转后，减持新动力中游、下游公司 7月19日，银华基金发布名下基金2022年二季报。李晓星管理的银华心怡二季报显示，截至二季度末，该基金股票仓位爲91.65%，较一季度末下降0.98个百分点。与一季度末相比，李晓星持股集中度有所下降，半数重仓股“换血”。 较爲引人关注的是，李晓星二季度大举减仓宁德时代（300750.SZ）。一季度末，宁德时代爲银华心怡第一大重仓股。到了二季度末，宁德时代加入该基金前十大重仓股。 瞻望后市，李晓星对新动力中的电动车中游资料和光伏制造“绝对都愈加慎重一些”，转而更看好电动车整车、局部中游资料细分环节、绿电运营商、储能产业链以及局部风电零部件。 李晓星以为，电动车在欧洲市场的销售增速、补贴政策、消费才能毫不相关，这两项往下半年和明年看都有不确定性，同时欧洲电动车浸透率曾经接近30%，欧洲市场的增速存疑。 美国市场浸透率较低，新车型和新品牌较多，能够将成爲增速最快的市场。但李晓星也在张望美国的消费力下降，能否会影响到电动车的消费。同时遭到下游锂资源的供应约束，全球电动车明年面临增速降档的压力，加上中游资料在过来一年大规模扩产，竞争格式有好转的趋向，中游电池和锂电资料全体的性价比逐渐下降，估值有下限。 现实上，业内人士以为，随着动力电池行业竞争的加剧，宁德时代一家独大的场面似乎正在被打破。 电池联盟的统计数据显示，往年1～4月，宁德时代的卸车量爲30.59GWh，占比爲47.39％，虽在一众动力电池公司中仍遥遥抢先，但距去年底宁德时代的卸车量占比52.1％曾经呈现分明下滑，与此前的巅峰时期相比更是相距甚远。 值得关注的是，往年以来，宁德时代卸车量一路走低，3月占比还到达50.49％，4月就曾经下降至38.28％。虽然宁德时代仍是卸车量最多的动力电池公司，但随着行业竞争的加剧，其正面临越来越激烈的市场应战。 不过，李晓星以为，由于担忧俄乌抵触所带来的全球供给链条的割裂，他减持电动车下游工夫过早，且在4月份光伏的大跌中并没有选择加仓，招致错失了一些时机。 减持新动力车产业链相关个股的，还有中庚基金旗下基金经理丘栋荣。通联数据显示，7月15日，丘栋荣在管的4只基金均披露二季报，其现任基金资产总规模达292.01亿元。 二季度，丘栋荣的在管商品中，新动力汽车行业板块遭到减持，豪能股份(603809.SH)、明泰铝业(601677.SH)、天原股份(002386.SZ)加入基金前十大重仓股行列。 丘栋荣所减持的三家公司，均属于新动力下游供应端公司。其中，豪能股份属于汽车零部件制造公司；明泰铝业爲国际首家民营铝加工公司，商品使用于新动力、新资料、5G通讯、汽车制造、军工、医药包装、食品包装、印刷制版、电子家电、交通运输、特高压输电、轨道车体等众多范畴；天原股份则是一家氯碱公司，重点开展以高功用资料氯化法钛白粉爲中心商品的钛化工和锂电池正极资料爲中心商品的新动力化学电池及资料产业。